この記事で分かること
- 投資の「やめ時」を判断する2つの基準
- 出口戦略の考え方と具体的な立て方
- 初心者がやりがちな失敗パターンとその対策
- 感情に振り回されない「ルール」の作り方
【結論】投資のやめ時は「目標達成」か「シナリオ崩壊」の2つ
投資を始めたばかりの方が一番悩むのが「いつ売ればいいの？」という問題です。基本的には、最初に決めた目標金額・時期に達したとき、または投資する理由（成長シナリオ）が崩れたときが売り時です。「もっと上がるかも」「下がったらどうしよう」という感情に振り回されず、あらかじめ出口戦略を立てておくことで、冷静な判断ができるようになります。初心者の方は、全額を一度に売るのではなく、一部ずつ売却する「時間分散」の考え方も取り入れると安心です。
そもそも「出口戦略」とは？
出口戦略とは、投資を終了するタイミングや方法をあらかじめ計画しておくことです。投資は買って保有するだけでは利益にならず、売却して初めて損益が確定します。
初心者向け用語解説
「含み益（ふくみえき）」とは？ → 株や投資信託を売っていない状態で出ている利益のこと。まだ確定していないので「含み」と呼びます。
「含み損（ふくみぞん）」とは？ → 売っていない状態で出ている損失のこと。売らなければ実際の損失にはなりません。
例えば、株価が上がっても売らなければただの「含み益」のままです。逆に、下がってしまった場合も、売却しない限りは「含み損」であり、実際の損失ではありません。だからこそ、「いつ、どんな条件で売るか」を事前に決めておくことが、投資で成功するために重要なのです。
初心者がつまずきやすいポイント
「もっと上がるかも」で売り時を逃す
利益が出ていると、「もう少し待てばもっと増えるかも」と欲が出てしまい、結果的にベストなタイミングを逃してしまうケースがよくあります。相場格言に「頭と尻尾はくれてやれ」という言葉があるように、最高値で売ることはプロでも不可能です。
含み損が出ると「戻るまで待とう」と塩漬けにする
逆に損失が出ている場合、「損を確定したくない」という心理が働き、ずっと保有し続けてしまう「塩漬け」状態になることも。しかし、投資した理由（成長の見込み）が崩れているなら、早めに損切りして別の投資先に資金を回した方が賢明な場合もあります。
初心者向け用語解説
「塩漬け（しおづけ）」とは？ → 含み損が出た投資商品を、損失を確定させたくないという理由で売らずに放置してしまうこと。資金が動かせなくなるデメリットがあります。
「損切り（そんぎり）」とは？ → 損失が出ている状態で売却し、それ以上の損失拡大を防ぐこと。つらい決断ですが、時には必要な判断です。
感情に左右されて計画がぶれる
日々の値動きを見ていると、不安や期待で判断が揺らぎます。だからこそ、投資を始める前に「こうなったら売る」というルールを決めておくことが大切です。
具体例：出口戦略の立て方
出口戦略は難しく考える必要はありません。以下のような基準を参考に、自分に合ったルールを作りましょう。
目標金額・目標時期を決める
例えば、「老後資金として2000万円を貯める」「10年後の子どもの大学資金に使う」など、具体的な目標を設定します。目標に達したら、計画的に売却を始めます。
具体例で考えてみよう
たとえ話をすると、マラソンと同じです。ゴールを決めずに走り続けると、いつまで走ればいいか分からず疲れてしまいますよね。投資も同じで、ゴール（目標）を決めることで、適切なタイミングで利益を確定できます。
利益確定ラインを設定する
「+20%の利益が出たら一部売却」「+50%になったら半分売る」など、利益率で売却ルールを決める方法もあります。全額を一度に売る必要はなく、段階的に売却することで、さらに上昇した場合にも対応できます。
具体例で考えてみよう
100万円投資して200万円（2倍）になった場合、半分の100万円を売却すると元本が回収できます。残りの100万円は「ボーナス」として運用を続けられるので、元本割れのリスクがなくなり、精神的にも楽になります。
損切りラインも忘れずに
利益だけでなく、「-10%になったら見直す」「投資理由が崩れたら売る」など、損失を限定するルールも大切です。ただし、積立投資の場合は一時的な下落は「安く買えるチャンス」でもあるため、短期的な値動きで慌てて売る必要はありません。
自分に合った投資スタイルを見つけるには、リスク許容度を知ることも大切です。
リスク許容度とは？自分に合った投資スタイルの見つけ方
実際にどう行動すればいいか（ステップ形式）
ステップ1：投資を始める前に目標を明確にする
「何のために、いつまでに、いくら必要か」を紙に書き出しましょう。漠然とした目標ではなく、具体的な数字と期限を設定することが重要です。
投資目標の立て方について詳しく知りたい方はこちらもご覧ください。
投資目標の立て方とは？初心者が知っておきたい3つのステップ
ステップ2：利益確定・損切りのルールを決める
「目標金額に達したら全体の30%を売却」「年に1回、ポートフォリオを見直す」など、自分なりの基準を作ります。最初は柔軟でOKですが、感情で判断しないための「軸」を持ちましょう。
ステップ3：定期的に見直す（年1〜2回程度）
投資環境は変わります。半年〜1年に一度、「目標に近づいているか」「投資理由は変わっていないか」を確認しましょう。ただし、毎日チェックする必要はありません。頻繁に見ると感情的な判断をしてしまいがちです。
ステップ4：売却は「一部ずつ」が基本
全額を一度に売るのではなく、複数回に分けて売却する「時間分散」を心がけましょう。例えば、目標達成時に50%売却し、残りは様子を見ながら段階的に売るなど、柔軟に対応できます。
長期投資では、複利の効果を活かすことも大切です。
複利効果とは？投資で資産が雪だるま式に増える仕組みを初心者向けに解説
注意点・よくある失敗パターン
失敗例1：ベストなタイミングを狙いすぎる
「最高値で売ろう」と欲張ると、結局売り時を逃してしまいます。自分のルール通りに利益確定できたなら、それは100点満点の成功です。その後さらに上がっても、後悔する必要はありません。
失敗例2：含み損が出たときに慌てて売る
長期・積立投資の場合、一時的な下落は想定内です。「時間分散」が効いて、長く続けるほど負ける確率は減るという過去データもあります。投資理由が崩れていないなら、むしろ安く買えるチャンスと捉えましょう。
失敗例3：出口戦略を立てずに始める
「とりあえず買ってみた」という状態では、いつ売ればいいか分からず、感情に流されてしまいます。投資を始める前に、必ず「ゴール」と「やめ方」を考えておくことが成功の秘訣です。
よくある質問（FAQ）
Q. 積立投資の場合も出口戦略は必要ですか？
A. はい、必要です。積立投資は「買い方」を自動化しているだけで、「売り方」は自分で決める必要があります。目標金額や目標時期を設定し、それに近づいたら少しずつリスクの低い資産に移していくなどの計画を立てておきましょう。
Q. 新NISAで積み立てている場合、いつ売ればいいですか？
A. 新NISAは非課税期間が無期限なので、焦って売る必要はありません。ただし、「お金が必要になったとき」や「目標金額に達したとき」が一つの売り時です。短期的な値動きで一喜一憂せず、長期的な視点で判断しましょう。
Q. 損切りラインは何%が適切ですか？
A. 一般的には「-10%〜-15%」を目安にする投資家が多いですが、正解はありません。大切なのは、自分が納得できるルールを事前に決めておくことです。ただし、インデックス投資の場合は一時的な下落で慌てて売らないことも重要です。
Q. 利益が出ているのに売るのがもったいなく感じます…
A. その気持ちはよく分かります。ただ、含み益は確定するまで「幻の利益」です。目標に達したら一部でも利益確定することで、確実に資産を増やせます。「頭と尻尾はくれてやれ」の精神で、完璧を求めすぎないことが大切です。
Q. 売却後に税金はかかりますか？
A. 特定口座や一般口座で利益が出た場合、約20%の税金がかかります。ただし、NISA口座であれば非課税です。売却時の税金について詳しく知りたい方は、下記の記事もご参照ください。
投資の利益にかかる税金とは？確定申告が必要なケースをやさしく解説
まとめ
- 投資のやめ時は「目標達成」か「投資理由の崩壊」の2つ。感情ではなく、事前に決めたルールに従いましょう。
- 出口戦略とは、売却のタイミングや方法をあらかじめ計画すること。これがあるだけで冷静な判断ができます。
- 最高値で売ることは不可能。「頭と尻尾はくれてやれ」の精神で、自分のルール通りに利益確定できれば成功です。
- 売却は「一部ずつ」が基本。時間分散で、リスクを抑えながら柔軟に対応できます。
- 長期・積立投資では、一時的な下落で慌てない。投資理由が崩れていないなら、むしろチャンスと考えましょう。
投資は「買い方」だけでなく「やめ方」も大切です。焦らず、自分のペースで出口戦略を考えてみてくださいね。
免責事項
本記事は情報提供を目的としており、特定の金融商品の購入や売却を推奨するものではありません。投資にはリスクが伴い、元本割れの可能性があります。投資判断はご自身の責任で行ってください。
